Os erros em um processo de M&A (fusões e aquisições) podem comprometer não apenas o sucesso da transação, mas o próprio futuro da empresa.
Para empresários que trabalharam a vida inteira na construção do seu negócio, evitar esses equívocos é essencial para garantir que o valor real e justo da empresa seja reconhecido no mercado.
Confira também: Dúvidas que todo empresário tem sobre M&A | Part. Erich Hüttner | VSHCast T05 #03
1. Falta de Valuation Preciso
Um dos maiores erros em processos de M&A é não realizar um valuation técnico e estratégico, o que pode gerar distorções de valor e afastar investidores.
Solução:
- Busque um laudo profissional e independente.
- Avalie o valor econômico, estratégico e percebido do negócio.
A VSH Partners atua com laudos de Valuation que identificam o potencial real da empresa e fornecem argumentos sólidos para negociação com fundos ou compradores estratégicos.
2. Ignorar a Due Diligence
Subestimar a due diligence é um erro comum que pode levar à quebra do negócio antes mesmo de assinar o contrato.
Solução:
- Organize documentos contábeis, fiscais, trabalhistas e societários com antecedência.
- Corrija pendências que possam ser barreiras na negociação.
- Estabeleça um data room virtual com acesso controlado.
3. Negociar Sem Estratégia
Negociar direto com o investidor sem assessoria pode gerar cláusulas abusivas, perda de controle ou desvalorização do negócio.
Solução:
- Contrate uma boutique de M&A ou consultoria especializada para defender seus interesses.
- Avalie cláusulas como earnout, lock-up, escrows e não competição.
- Alinhe expectativas com sócios e herdeiros desde o início.
- Nosso método exclusivo garante que você não perca valor na mesa de negociação e mantenha o equilíbrio entre liquidez e controle societário.
4. Não Ter Planejamento Sucessório
Empresas familiares sem sucessores definidos correm risco de desvalorização ou desistência por parte dos investidores.
Solução:
- Defina herdeiros operacionais e não operacionais.
- Crie estrutura de holding se necessário.
- Formalize acordos de acionistas e regras de governança.
5. Subestimar os Aspectos Culturais
A integração de culturas empresariais após uma fusão pode determinar o sucesso ou fracasso da operação.
Solução:
- Faça um diagnóstico da cultura organizacional das partes.
- Planeje a integração de equipes, líderes e processos com clareza.
- Alinhe expectativas com os novos sócios desde a etapa inicial.
6. Falta de Planejamento Tributário
Erros fiscais e tributários durante o M&A podem gerar autuações e passivos inesperados.
Solução:
- Estude o regime tributário atual e o mais vantajoso pós-M&A.
- Considere reorganizações societárias antes do processo.
- Avalie impactos de ganhos de capital, impostos sobre a venda e distribuição de lucros.
A VSH Partners oferece mapeamento completo dos riscos tributários e modelos de reorganização eficientes.
7. Desalinhamento Entre Sócios
Sócios com visões diferentes sobre o futuro da empresa criam entraves para qualquer negociação.
Solução:
- Promova reuniões para definir objetivos: vender, crescer, buscar sócios?
- Formalize as decisões em contrato social e acordos.
- Utilize facilitadores ou mediadores se houver conflitos.
8. Escolher o Comprador Errado
Um erro crítico é aceitar proposta de quem não tem sinergia, não entende o setor ou não possui capacidade financeira.
Solução:
- Verifique histórico de aquisições, capacidade financeira e plano de integração do comprador.
- Avalie propostas não só pelo valor, mas também pela visão estratégica e alinhamento de longo prazo.
- Use cláusulas de performance e escrows para proteger a operação.
- Evitar os erros em um processo de M&A exige preparação, assessoria especializada e, acima de tudo, visão estratégica.
Para empresários que dedicaram a vida à construção de uma empresa, o momento de venda ou entrada de sócio é tão importante quanto o início da jornada. E merece o mesmo nível de atenção.
Leia também: O que fazer antes da venda da empresa