Para muitos empresários, a ideia de vender a empresa é acompanhada de uma dúvida central: “Quanto vale a minha empresa?”.
E essa pergunta, embora simples na forma, exige uma resposta técnica, criteriosa e baseada em análise profunda. O valuation é o processo que busca determinar o valor justo de mercado de uma empresa. E mais do que um número, ele é um reflexo da estrutura, da estratégia e do potencial de futuro do negócio.
Por que calcular o valuation da sua empresa?
Empresários que buscam liquidez, fusão, entrada de um sócio, atração de investidores ou mesmo sucessão familiar precisam ter clareza sobre o valor da empresa. O valuation funciona como um ponto de partida para negociações e protege o dono contra propostas subavaliadas ou expectativas irreais.
Mais do que isso: ele permite enxergar onde está o valor oculto do negócio e o que precisa ser estruturado para que esse valor aumente.
Os principais métodos de valuation
Existem várias formas de calcular o valor de uma empresa, e a escolha do método ideal depende do estágio da empresa, do segmento de atuação, da previsibilidade dos resultados e do objetivo do valuation. Os três métodos mais utilizados são:
1. Fluxo de Caixa Descontado (FCD)
O mais técnico e aprofundado dos métodos. Projeta os fluxos de caixa futuros da empresa e os traz para o valor presente, considerando o risco do negócio. É ideal para empresas com capacidade de geração de caixa recorrente e com planos de crescimento estruturados.
Vantagem: Reflete o potencial futuro da empresa.
Desafio: Requer dados bem organizados, previsões realistas e conhecimento financeiro para aplicá-lo corretamente.
2. Múltiplos de mercado
Compara a empresa com outras semelhantes que foram vendidas ou estão sendo negociadas. Utiliza indicadores como múltiplo de EBITDA, múltiplo de receita ou lucro.
Vantagem: É rápido e tem boa aceitação em negociações iniciais.
Desafio: Depende da existência de benchmarks confiáveis e pode desconsiderar diferenças qualitativas importantes.
3. Valor patrimonial
Baseado no valor contábil dos ativos da empresa, subtraindo passivos. Pode ser relevante para empresas com forte base de ativos tangíveis ou que estão em fase de encerramento.
Vantagem: Simples de calcular.
Desafio: Não considera a capacidade de geração de caixa ou o potencial futuro do negócio.
O que influencia o valuation?
Mesmo dentro dos métodos citados, o valor final pode variar de forma significativa. Isso porque o valuation é altamente sensível a fatores qualitativos e estratégicos. Veja alguns dos principais:
Governança corporativa: Empresas com decisões centralizadas e sem estrutura de gestão são vistas com maior risco.
Dependência do fundador: Quanto mais a operação depende do dono, menor a previsibilidade de continuidade.
Margem e rentabilidade: Negócios com margem saudável e lucro consistente têm valor superior.
Dados auditáveis: A organização financeira e a transparência são cruciais para a credibilidade.
Modelo de receita: Empresas com previsibilidade, contratos recorrentes e base de clientes fiel ganham pontos.
Potencial de escala: Investidores valorizam modelos replicáveis e com oportunidades de expansão.
Valuation não é um número estático
Importante lembrar: o valuation é uma fotografia do momento da empresa. Ele pode (e deve) evoluir conforme a empresa se estrutura, melhora indicadores, profissionaliza a gestão e se posiciona melhor no mercado.
Por isso, muitas vezes o primeiro passo é calcular o valor atual, identificar os pontos de melhoria e executar um plano de valorização antes de abrir negociação com compradores.
Saber quanto sua empresa vale é o primeiro passo para tomar decisões estratégicas com clareza e segurança.
E fazer isso com método, critério e apoio especializado faz toda a diferença entre uma venda frustrada e uma operação bem-sucedida.
Na VSH Partners, ajudamos empresas a compreender, estruturar e potencializar seu valuation, preparando o negócio para uma venda madura e com alto valor percebido.
Se você quer entender o quanto sua empresa realmente vale é o que pode fazer para aumentá-la, fale com nosso time.